Финансовая оценка имущественного потенциала предприятия представлена в активе баланса. Внеоборотные активы предприятия служат, в основном, в качестве средств производства, в то время как оборотными средствами принято называть ресурсы предприятия, служащие в качестве потребляемых в процессе производства предметов.
Таблица 1 - Анализ структуры актива баланса в динамике
№ Показатели 2003, тыс.руб. 2004, тыс.руб. 2005, тыс.руб. 2006,
тыс.руб. Темпы роста
2004/2003 2005/2004 2006/2005
1 Внеоборотные активы 47 213 48 488 54 496 53 442 1,027 1,124 0,981
(%) 34,83 34,24 36,3 35,72 0,983 1,060 0,984
1.1. Основные средства 46 135 46 912 53 047 52 750 1,017 1,131 0,994
(%) 97,72 96,75 97,34 98,71 0,990 1,006 1,014
1.2. Незавершенное строительство 1 078 1 576 1 449 692 1,462 0,919 0,478
(%) 2,28 3,25 2,66 1,29 1,424 0,818 0,487
2 Оборотные активы 88 345 93 110 95 645 96 176 1,054 1,027 1,006
(%) 65,17 65,76 63,7 64,28 1,009 0,969 1,009
2.1. Задолженность покупателей 40 293 42 169 32 119 52 388 1,047 0,762 1,631
(%) 45,61 45,29 33,58 54,47 0,993 0,741 1,622
2.2. Запасы 34955 33686 45170 35903 0,964 1,341 0,795
(%) 39,57 36,18 47,23 37,33 0,914 1,305 0,790
2.3. Денежные средства и финансовые вложения 13 097 17 255 18 356 7 885 1,317 1,064 0,430
(%) 14,82 18,53 19,19 8,20 1,250 1,036 0,427
3. БАЛАНС 135 558 141 597 150 141 149 618 1,045 1,06 0,997
Рисунок 1 - Анализ структуры актива ФГУ «Универсал»
Графическая интерпретация экономической стоимости активов организации на протяжении рассматриваемого периода свидетельствует о том, что предприятие является одновременно капитало- и материалоёмким.
Экономическая стоимость внеоборотных активов организации стабильна и принципиально не изменяется с 2003 по 2006 годы, а составляет приблизительно 35% в структуре активов, в то время как доля оборотных активов составляет около 65% - в обратной пропорции. В финансовой же оценке картина несколько иная - прирост внеоборотных активов в 2004 году составляет 2,7% , в 2005 году – 12,4 %, а в 2006 году – снижение стоимости на 1,9%.
Рост стоимости оборотных средств предприятия незначителен и составляет 5,4%, 2,7% и 0,6% в 2004, 2005 и 2006 году соответственно. Незначительные изменения стоимости показателей непременно являются воздействием на них инфляционного обесценения.
Наибольший удельный вес в структуре оборотного капитала этой машиностроительной организации занимает дебиторская задолженность покупателей и заказчиков, главным из которых является “Волжский АвтоЗавод”. Причем в посткризисный для отрасли 2003 год, когда слаборазвитая дилерская сеть “АвтоВАЗа” была не в состоянии самостоятельно реализовать огромные партии автомобилей, непрерывно поступающие с завода, экономическая стоимость этой задолженности составляет 45,61%, что свидетельствует о сравнительно низкой его платежеспособности по отношению к ФГУ «Универсал» ввиду существования более значимых для автогиганта предстоящих платежей.
Год 2005 стал для организации годом, когда спрос на продукцию стал более стабильным, дебиторы играют все меньшую роль в структуре текущей хозяйственной деятельности – 33,58%, а сама организация стала более независимой в определении расходов производственно – хозяйственной деятельности. В 2006 году дебиторская задолженность покупателей и заказчиков принимает максимальное значение – 54,47, при этом экономический рост составил 62,2%, что в финансовой оценке составляет почти 20 млн. руб.
Принято считать, что расходы оборотного капитала или их часть финансируются или оплачиваются различного рода кредиторами в различной степени. Поэтому определим в какой степени организация финансово зависит от этих кредиторов.
Таблица 2 – Анализ пассива баланса в динамике
№ Показатели 2003, тыс.руб. 2004, тыс.руб. 2005, тыс.руб. 2006,
тыс.руб. Темпы роста
2004/2003 2005/2004 2006/2005
1 2 3 4 5 6 4 8 9
1. Капитал и Резервы 103 334 110 327 116 778 116 491 1,068 1,058 0,998
(%) 76,23 77,92 77,78 77,86 1,022 0,998 1,001
1.1. Уставный капитал 11 600 11 600 10 440 9 401 1,000 0,900 0,900
(%) 11,23 10,51 8,94 8,07 0,937 0,850 0,903
1.2. Нераспределенная прибыль 91 788 98 479 105 842 106594 1,073 1,075 1,007
(%) 88,83 89,26 90,64 91,50 1,005 1,015 1,010
2. Краткосрочные обязательства 32 224 31 269 33 363 33 127 0,970 1,067 0,993
(%) 23,77 22,08 22,22 22,14 0,929 1,006 0,996
2.2. Кредиты и займы 0 3000 0 8000 - - -
(%) 0,00 9,59 0,00 24,15 - - -
2.3. Кредиторская задолженность 32 224 28 269 33 363 25 117 0,877 1,180 0,753
(%) 100,00 90,41 100,00 75,82 0,904 1,106 0,758
3. БАЛАНС 135 558 141 597 150 141 149 618 1,045 1,06 0,997
Рисунок 2 - Анализ структуры пассива ФГУ «Универсал»
Несмотря на недофинансирование со стороны покупателей и заказчиков производственной продукции предприятие обладает собственными средствами в размере около 78% пассивов. Оставшиеся 22 % - заемные средства, в основном – товарные кредиты поставщиков, что свидетельствует о финансовой независимости предприятия и экономической грамотности менеджмента предприятия при выборе источников финансирования оборотного капитала, поскольку товарные краткосрочные кредиты, предоставляемые поставщиками в форме отсрочки или рассрочки платежа имеют низкую цену обслуживания по сравнению с ценой, предлагаемой различными финансовыми посредниками.
При этом прирост основного капитала предприятия в 2004 году составил 6,8%, в 2005 – 5,8 %, а в 2006 – наблюдается своеобразный застой при пополнении собственного капитала, что говорит о нехватке прибыли предприятия, либо ее отрицательной динамике. Структурно собственный капитал предприятия образуется за счет уставного капитала и прибыли. Динамика уставного капитала в последние два года хозяйствования предприятия отрицательна, а его стоимость снижается на 10% в год. Рост же нераспределенной прибыли предприятия незначителен: 7,3% и 7,5% в 2004 и 2005 годах, а в 2006 году вовсе – 0,7%. В данном случае рост прибыли в большей степени происходит вследствие инфляционного удорожания продукции.
Похожие рефераты:
|
Дипломные работы 
